Uluslararası gıda perakende grubu Ahold Delhaize (AD.AS), net satışlarda mütevazı bir artış ve “Birlikte Büyüme” planındaki stratejik yatırımlara bağlılığın altını çizerek 2024 yılı için güçlü ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirketin net satışları %0,7 artarak 22,3 milyar Avro’ya ulaşırken, faaliyet marjı bir önceki yıla göre 10 baz puan iyileşti. Ara dönem temettü %2’lik bir artışla 0,50 Avro’ya yükseltildi. Kazanç çağrısında ayrıca organik büyüme, mağazaların yeniden modellenmesi ve ABD markalarında fiyat rekabetçiliğine yönelik önemli bir yatırım planları da detaylandırıldı.
Önemli Çıkarımlar
- Ahold Delhaize’nin net satışları %0,7 artışla 22,3 milyar Euro’ya yükselirken, temel faaliyet marjı da iyileşti.
- FreshDirect’in elden çıkarılmasına rağmen Grup online satışları %3,4 oranında artmıştır.
- Şirket, müşteri deneyimini geliştiriyor ve 2025-2028 yılları arasında ABD markaları için fiyat rekabetçiliğine 1 milyar Avro yatırım yapıyor.
- Hisse başına 0,50 Avro tutarındaki ara temettü, bir önceki yıla göre %2’lik bir artışı temsil etmektedir.
- Hisse geri alım programı sonucunda 18,3 milyon hisse 501 milyon Avro karşılığında geri satın alınmıştır.
- Avrupa’daki satışlar %4,3’lük artış ve %9,3’lük online satış büyümesi ile ABD’den daha iyi performans göstermiştir.
- Hollanda’da tütün satışlarının sona ermesinin yılın ikinci yarısında satışları olumsuz etkilemesi beklenmektedir.
- İkinci çeyrekteki serbest nakit akışı, zamanlama farklılıklarından kaynaklanan bir düşüşle 378 milyon Avro olarak gerçekleşmiştir.
- Şirket, 2024 görünümüne ve yaklaşan Profi satın alımı da dahil olmak üzere stratejik büyüme girişimlerine bağlılığını sürdürmektedir.
Şirket Görünümü
- Ahold Delhaize 2024 taahhütlerini yerine getirme konusundaki güvenini yineliyor.
- Stratejik odak noktası, pazar yoğunluğunu artırmayı, marka momentumunu geliştirmeyi ve CSE bölgesinde yeni fırsatlar yakalamayı içeriyor.
- “Birlikte Büyüme” stratejisi 2025 yılına kadar %4 büyüme ve %4 Avrupa marjı hedefliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- ABD’deki net satışlar %1,5 azalarak 13,6 milyar Euro’ya gerilerken, online satışlar %2,9 azaldı.
- İkinci çeyrek serbest nakit akışı zamanlama farklılıkları nedeniyle bir önceki yıla kıyasla azalmıştır.
- Hollanda’da tütün satışlarının durdurulmasının gelecekteki satışları olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Avrupa’daki online satışlar %9,3 oranında artarken, bölgedeki temel faaliyet marjı 50 baz puan iyileşti.
- Şirket, satıcılardan güçlü bir destek alıyor ve bu desteğin devam ederek hacim artışını desteklemesi bekleniyor.
- Hacimlerdeki ve satıcı desteğindeki olumlu eğilimler, pazar konumu ve finansal hedefler konusundaki güveni desteklemektedir.
Eksiklikler
- ABD’deki genel satış hacimleri hafif olumsuz seyretmiştir.
- Stop & Shop’taki satışların dekonsolidasyonu ve mağaza kapanışlarının etkisi kabul edildi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Satıcı ödenekleri COVID öncesi seviyelere doğru eğilim göstermektedir ve işin düzenli bir parçasıdır.
- Şirket, Stop & Shop ve zincir fiyat yatırımlarını 2024 yılına kadar ilerletmeyi planlamaktadır.
- Profi’nin satın alınmasına ilişkin onayın bu yılın 4. çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.
Ahold Delhaize CEO’su Frans Muller, 2024’ün geri kalanı için beklentilerin değişmediğini ve şirketin stratejik girişimlerine ve finansal sağlığına olan güvenini dile getirdi. Şirketin dijital teklifini, sadakat programlarını ve özel etiket tekliflerini güçlendirmeye odaklanması ve uygun fiyatlı, sürdürülebilir ve sağlıklı ürünler sunma taahhüdü, onu sürekli büyüme ve başarı için iyi bir konuma getiriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Ahold Delhaize’in son çeyrek raporu ışığında, gerçek zamanlı ölçümler ve InvestingPro İpuçları, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Yaklaşık 30,97 milyar dolar piyasa değeri ve 15,71 F/K oranı ile Ahold Delhaize istikrarlı bir yatırım profili sergiliyor. Özellikle, şirketin F/K oranı, 2024’ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki aya göre ayarlandığında, 12,95 ile daha da cazip bir değerlemeye işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Ahold Delhaize yönetiminin aktif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve bunun da şirketin gelecekteki performansına duyulan güvene işaret ettiğini öne sürüyor. Ayrıca, şirket temettü ödemelerini sadece üç yıl üst üste artırmakla kalmamış, aynı zamanda 18 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizmiştir. Bu durum, makalede vurgulanan ara dönem temettü artışını göz önünde bulunduran yatırımcılar için özellikle önemlidir.
Finansal açıdan bakıldığında, Ahold Delhaize’in 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 95,34 milyar dolar ve brüt kâr marjı %26,8’dir. Bu rakamlar şirketin kârlılığını sürdürme ve maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisini yansıtıyor. Ayrıca, şirketin %2,8’lik temettü verimi ve %5,29’luk son temettü büyümesi de gelir odaklı yatırımcılar için cazibesini göstermektedir.
Ahold Delhaize hakkında daha fazla bilgi ve ipucuyla ilgilenen okuyucular için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/ADRNY adresinde bulabilecekleri ek analizler ve ölçümler sunmaktadır. Şu anda şirketin finansal nüanslarına ve piyasa beklentilerine derinlemesine bir bakış sunan 9 ek InvestingPro İpucu mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
